ألكوا: أسعار الألومنيوم لا تزال أساسية، لكنها تشهد بعض الإيجابيات

أعلنت شركة Alcoa (NYSE:AA) عن أرباح الربع الثالث التي فاقت التقديرات وارتفع سعر السهم بسبب الأخبار. وكانت النتائج الإيجابية مدفوعة بالنجاح في الأعمال النهائية (التي تصنع قطع الألمنيوم للسيارات والطائرات وما إلى ذلك) وتحسينات الإنتاجية. ومع ذلك، ينبغي النظر إلى نتائج شركة Alcoa في سياق أسعار الألومنيوم، التي كانت مستقرة خلال الربع الثالث ولم توفر رياحًا معاكسة كما حدث في الأرباع السابقة. وبالمضي قدمًا، ستستمر أسعار الألومنيوم في دفع سعر السهم. يتم تداول أسعار الألومنيوم بالقرب من أدنى مستوياتها منذ عدة سنوات وتواجه رياحًا معاكسة، لكنها حافظت على مستوى رئيسي حتى الآن. في هذه المقالة، سأقوم بتحليل ديناميكيات أسعار الألومنيوم وتأثيرها على شركة الكوا. على الرغم من أنني لا أزال حذرًا بشأن الألومنيوم، إلا أن هناك بعض الإيجابيات التي يجب مراقبتها. بورصة لندن للمعادن (LME) يبلغ سعرها 1,875 دولارًا أمريكيًا للطن الواحد (مشتري لمدة ثلاثة أشهر). ظلت أسعار الألومنيوم ضعيفة لمدة عامين: (المصدر: LME.com) ومع ذلك، في الربع الثالث، كان سعر الألومنيوم مستقرًا إلى حد ما. (المصدر: LME.com) ونتيجة لذلك، لم يكن لأسعار الألومنيوم تأثير كبير الرياح المعاكسة لشركة Alcoa كما في الفصول السابقة. فقط لأن Alcoa حققت نتائج جيدة في الربع الثالث، لا يعني أن أسعار الألومنيوم لم تعد المحرك الرئيسي للشركة أو السهم. وتقدر إدارة Alcoa أن التأرجح في أسعار الألومنيوم بمقدار 100 مليون دولار أمريكي له تأثير قدره 240 مليون دولار أمريكي على صافي الدخل السنوي (المصدر: عرض أرباح Alcoa للربع الثالث من عام 2013) يمكن لشركة Alcoa مواجهة التأثير السلبي لانخفاض أسعار الألومنيوم من خلال تحسين الإنتاجية وإجراءات أخرى. ومع ذلك، لا تزال الرياح المعاكسة موجودة. الأقساط السعر الذي تحصل عليه شركة Alcoa مقابل الألومنيوم الذي تنتجه يعتمد على سعر بورصة لندن للمعادن، بالإضافة إلى الأقساط الإقليمية (بالإضافة إلى أي تأثير على القيمة المضافة). بدأت الأقساط الإقليمية تظهر بعض الضعف: (المصدر: Alcoa عرض أرباح الربع الثالث من عام 2013) قد تؤدي التغييرات المقترحة على قواعد بورصة لندن للمعادن إلى انخفاض أقساط التأمين الإقليمية: تغييرات بورصة لندن للمعادن تضر بأقساط الألومنيوم - المديرون التنفيذيون في شركة ألكوا. عجز أكبر مما كان متوقعا في نهاية الربع الأخير. (المصدر: عرض أرباح الربع الثالث من عام 2013 لشركة ألكوا) على الرغم من توقعات العجز، كانت أسعار الألومنيوم ضعيفة. ويبدو أن شركة روسال، وهي منتج كبير آخر للألمنيوم، أكثر قلقا بشأن توازن العرض والطلب . صرحت إدارة روسال مؤخرًا بما يلي: لمزيد من المعلومات حول تخفيضات الإنتاج، يرجى الاطلاع على مقالتي السابقة. معادن أخرى يشبه الاتجاه في الألومنيوم الاتجاهات في النحاس والذهب والفضة. سيكون من المثير للاهتمام معرفة ما إذا كان الضعف الواسع النطاق عبر المعادن سيستمر أو إذا ظهرت اختلافات. في هذه الأثناء، يمكن أن يستمر الضعف في الذهب/الفضة في كونه حافزًا سلبيًا للألمنيوم. com) النحاس - مؤشر iPath Dow Jones UBS للنحاس الفرعي ETN (NYSEARCA:JJC) بيانات JJC من YChartsGold - SPDR Gold Trust ETF (NYSEARCA:GLD): بيانات GLD من YChartsSilver - iShares Silver Trust ETF (NYSEARCA:SLV): بيانات SLV بواسطة YChartsFinancials & التقييم الجوانب الرئيسية لتقييم Alcoa: تقديرات زادت تقديرات المحللين بشكل طفيف بعد نتائج الربع الثالث. سعر السهم حقق سهم Alcoa أعلى مستوياته منذ عام 2011. لقد كنت أراقب مستوى 8 دولارات كنقطة رئيسية "للارتداد أو الانهيار". على الرغم من أن السهم انخفض إلى أقل من 8 دولارات خلال فصل الصيف، إلا أنه ارتد مرة أخرى. وفي ملاحظة مشجعة، حقق سعر سهم Alcoa أدنى مستوياته منذ يوليو وتصرف بشكل جيد بعد أرباح الربع الثالث. (المصدر: FreeStockCharts.com) الفائدة القصيرةالفائدة القصيرة في Alcoa لقد زاد السهم خلال الأشهر القليلة الماضية. (المصدر: Nasdaq.com) شعور المحلل قبل نتائج الربع الثالث، كان هناك بعض التخفيضات الملحوظة: بعد أرباح الربع الثالث، لا يزال المحللون حذرين: الإيجابيات الرئيسية لقد كنت (وما زلت) حذرًا على الكوا، ولكن من المهم التعرف على بعض الإيجابيات. قد يصل سعر السهم إلى القاع قبل ظهور الأخبار الجيدة. الاستنتاجات حققت Alcoa نتائج جيدة في الربع الثالث. ومع ذلك، ظلت أسعار الألومنيوم محايدة، مقارنة بالرياح المعاكسة في الأرباع السابقة. وهذا يقودني إلى الاعتقاد بأن سعر الألومنيوم لا يزال هو المحرك الرئيسي للسهم، على الرغم من الأداء التشغيلي الإيجابي للشركة. ولا يزال الألومنيوم يواجه المزيد من الرياح المعاكسة. يبدو أن توقعات العرض والطلب لشركة Alcoa عند الطرف المتفائل لهذه الصناعة. قد تستمر وفرة العرض في الضغط على أسعار الألومنيوم. وعلى الرغم من السلبية، فقد صمد سعر سهم Alcoa بشكل جيد. ربما تكون السلبية في تسعيرها. تظل المستويات الرئيسية هي سعر سهم 8 دولارات والألمنيوم أعلى من 1800 دولار للطن متر/طن. إخلاء المسؤولية: لا ينبغي تفسير الآراء الواردة أعلاه على أنها نصيحة استثمارية. لم يتم تصميم هذه المقالة لأهداف استثمارية محددة. إن الاعتماد على هذه المعلومات لغرض شراء الأوراق المالية التي تتعلق بها هذه المعلومات قد يعرض الشخص لمخاطر كبيرة. ليس المقصود من المعلومات الواردة في هذه المقالة تقديم أي عرض أو إغراء أو دعوة أو التزام بشراء أو الاشتراك في أو توفير أو بيع أي أوراق مالية أو خدمة أو منتج أو تقديم أي توصيات يمكن الاعتماد عليها في الأمور المالية أو الأوراق المالية أو الاستثمار. أو نصيحة أخرى أو اتخاذ أي قرار. يتم تشجيع القراء على طلب المشورة الفردية من مستشاريهم الشخصيين والماليين والقانونيين وغيرهم قبل اتخاذ أي قرارات استثمارية أو مالية أو شراء أي خدمات أو منتجات مالية أو أوراق مالية أو خدمات أو منتجات ذات صلة بالاستثمار. المعلومات المقدمة، سواء كانت رسوم بيانية أو أي بيانات أخرى تتعلق بالسوق والحقيقية يتم الحصول على المعلومات العقارية أو المالية الأخرى من مصادر نعتقد نحن وموردونا أنها موثوقة، ولكننا لا نضمن أو نضمن توقيت هذه المعلومات أو دقتها. لا ينبغي تفسير أي شيء في هذه المقالة على أنه ينص أو يشير ضمنًا إلى أن النتائج السابقة هي مؤشر على الأداء المستقبلي. لا توجد أي ضمانات صريحة أو ضمنية فيما يتعلق بالدقة أو التوقيت أو الاكتمال أو النتائج التي تم الحصول عليها من أي معلومات في هذه المقالة أو أي موقع ويب مرتبط. الإفصاح: ليس لدي أي مراكز في أي من الأسهم المذكورة، ولكن قد أبدأ مركزًا طويلًا في AA خلال الـ 72 ساعة القادمة. لقد كتبت هذا المقال بنفسي، وهو يعبر عن آرائي الخاصة. أنا لا أتلقى تعويضًا عنه (بخلاف البحث عن ألفا). ليس لدي أي علاقة عمل مع أي شركة تم ذكر أسهمها في هذه المقالة. إفصاح إضافي: يجوز لي تداول أي من الأوراق المالية المذكورة في هذه المقالة في أي وقت، بما في ذلك خلال الـ 72 ساعة القادمة.